国债长短期利差倒挂是什么意思?

国债长短期利差倒挂是指长期国债利率低于短期利率的反常现象。正常情况下长期利率应高于短期利率，倒挂往往暗示经济可能放缓或衰退。投资者预期未来利率下降，纷纷买入长期国债，推高价格压低利率。这种信号被视作经济预警指标，历史上多次倒挂后经济出现波动。

美国国债市场常出现利差倒挂，比如3年期和10年期国债利率倒挂。日本和欧洲也曾经历类似情况。央行调整政策、通胀变化等因素都会影响利差走势。投资者密切关注这一指标，因为它能提前反映市场对未来经济的悲观预期。倒挂持续时间越长，经济衰退风险越高。