久期缺口什么意思?

久期缺口是指债券投资中，债券久期与负债久期之间的差额。久期衡量债券价格对利率变化的敏感度，缺口大小影响利率变动时的资产负债价值波动。正缺口表示资产久期长于负债久期，利率上升时资产价值跌幅更大；负缺口则相反。投资者通过调整久期缺口来管理利率风险，确保资产与负债的利率敏感性匹配。

久期缺口管理是金融机构的重要工具，银行、保险公司等常用此方法降低利率风险。例如，当预期利率下降时，机构会延长资产久期以获取更多收益；利率上升时则缩短久期。实际操作中，机构通过调整债券组合、使用衍生品等方式控制缺口大小，确保财务稳健。合理的久期缺口能减少利率波动带来的损失，提升整体投资表现。