期权溢价是什么?

期权溢价是期权价格中超出内在价值的那部分金额。内在价值是期权立即行权时的价值，溢价则反映市场对未来价格波动的预期。比如，一份认购期权的行权价是50元，标的资产现价55元，内在价值就是5元。如果期权售价8元，溢价就是3元，这部分买方支付给卖方承担风险的补偿。

期权溢价受多种因素影响，包括时间价值、波动率和利率。时间越长，溢价越高，因为未来价格变动的可能性更大。波动率大时，期权更值钱，溢价也会上升。利率变化也会影响溢价，利率上升时，认购期权溢价增加，认沽期权溢价减少。市场情绪和供需关系也会让溢价波动。