久期?什么是债券久期?

债券久期衡量债券价格对利率变化的敏感程度，久期越长，价格波动越大。比如10年期国债久期约8年，利率上升1%，价格可能下跌8%。企业债久期较短，可转债久期更复杂。久期帮助投资者管理利率风险，选择合适债券组合。

债券久期还反映收回本金的时间长短，零息债券久期等于到期日。浮动利率债券久期接近零，因为利率调整频繁。投资者常用久期匹配资产和负债，降低利率影响。久期计算考虑每期现金流和时间价值，是债券投资的重要指标。